O Comitê de Supervisão Bancária da Basileia [BCBS]

O the BCBS - Base Committee on Banking Supervision, Comitê de Supervisão Bancária de Basileia - foi criado pelos presidentes dos Bancos Centrais dos países do G10 para chegar a acordo sobre normas para a regulação prudente de instituições financeiras e facilitar a cooperação entre jurisdições reguladoras.

As regras para exposição dos bancos à criptoativos entre os países do G10

Em 2022, o BCBS criou uma infraestrutura de regras - conhecidas como "Prudential Treatment  of Cryptoassets exposures" ¹ - que se destinam a fornecer um quadro regulamentar que rege a capacidade dos bancos do G10² de manter a exposição a ativos digitais, stablecoins e ativos tokenizados.

Tais regras classificam os ativos digitais em um de dois "grupos", dependendo do seu nível de risco. O primeiro grupo, denominado Grupo 1, captura ativos digitais considerados de menor risco e, portanto, os bancos que buscam exposição a esses ativos estarão sujeitos a regras menos rigorosas. Isso incluiu principalmente stablecoins e ativos tokenizados.

Basicamente, qualquer token de segurança emitido em uma blockchain pública e não permissionada³ é automaticamente excluído do Grupo 1 e classificado no Grupo 2 de maior risco. As razões apresentadas para isso incluem que blockchains sem permissão podem envolver menos controle sobre a tecnologia, a precisão dos registros de transações e vulnerabilidades de segurança. Veja o que é uma blockchain pública no sítio.

Após a criação dessas regras de exposição dos bancos à ativos digitais entre os países do G10, foi lançada uma consulta em dezembro de 2023, cujo resultado publicado em um relatório⁴ revelou forte oposição à abordagem do Comite.

Aqui, importante destacar que a oposição às regras iniciais do Comitê veio de maneira mais proeminente de cinco grandes organismos da indústria: a Associação Global de Mercados Financeiros, o Instituto de Finanças Internacionais, a Associação Internacional de Swaps e Derivados, a Associação da Indústria de Futuros e o Fórum de Serviços Financeiros.

Segundo o feedback das regras bancárias de exposição à criptoativos, fornecido por escrito⁵, os organismos consultados reconhecem que existem riscos com o uso de blockchains não permissionadas, no entanto, possuem a firme convicção de que a indústria possui todo o conhecimento necessário e estruturas de conformidade robustas para identificar, gerenciar e mitigar totalmente esses riscos. E ao final do feedback, os organismos consultados recomendam "permitir que os bancos conduzam uma avaliação do Grupo 1 para blockchains não permissionadas."

Para fundamentar tal posição, os órgãos da indústria comparam blockchains não permissionadas com outros tipos de redes sem permissão, como a internet e o e-mail, apontando o seguinte:

"A internet e o e-mail são redes globais únicas de informação construídas de acordo com padrões técnicos comuns, onde um grande número de diferentes aplicações e websites funcionam lado a lado em todo o mundo simultaneamente. Mas mesmo que a internet e o e-mail não tenham permissão na camada de rede, existem muitas formas de permissão que foram implementadas na camada de aplicação."

Dito de outra forma, permissões muito sofisticadas e outras formas de controle de acesso podem ser construídas sobre uma rede subjacente não permissionada. E em termos de regulamentação, tanto a Internet como o e-mail não são regulamentados na camada de rede, dado que tais padrões técnicos são determinados pela comunidade de engenheiros de código aberto, mas os regulamentos podem certamente ser aplicados na camada de aplicação.

Pois bem, as regras do Comitê de Basel - inicialmente previstas para janeiro de 2025 - serão implementadas até janeiro de 2026. No entanto, não está claro até agora se essas regras refletirão as preocupações levantadas no feedback dado pelos órgãos da indústria de criptoativos.

Principais elementos da proposta das regras do G10 para exposição dos bancos a ativos digitais

As regras destinam-se a orientar a forma como as exposições das instituições financeiras a criptoativos [criptomoedas, stablecoins e ativos tokenizados] são tratadas.

De início, os bancos são obrigados a classificar os ativos digitais em dois grandes grupos com base no fato de cumprirem todos ou apenas alguns dos critérios definidos. Os critérios, denominados condições de classificação, são:

1. Criptoativos do Grupo 1 são ativos que incluem ativos tradicionais tokenizados (Grupo 1a) e criptoativos com mecanismos de estabilização eficazes (Grupo 1b). Os criptoativos do Grupo 1 estão sujeitos a requisitos de capital com base nos pesos de risco das exposições subjacentes, conforme estabelecido na atual Estrutura da Basileia.
2. Criptoativos do Grupo 2 são os que não atendem a nenhuma das condições de classificação. Como resultado, eles apresentam riscos adicionais e mais altos em comparação com os criptoativos do Grupo 1 e, consequentemente, estão sujeitos a um tratamento de capital conservador recentemente prescrito. Além de quaisquer ativos tradicionais tokenizados e stablecoins que não atendam às condições de classificação, o Grupo 2 inclui todos os criptoativos sem lastro.
3. Todos os direitos, obrigações e interesses decorrentes do acordo de ativos digitais são claramente definidos e legalmente aplicáveis ??em todas as jurisdições onde o ativo é emitido e resgatado.
4. As funções do ativo digital e da sua rede subjacente são concebidas e operadas para mitigar e gerir suficientemente quaisquer "riscos materiais".
5. As entidades que executam resgates, transferências, armazenamento ou liquidação definitiva do ativo digital, ou gerem ou investem ativos de reserva, são regulamentadas ou, pelo menos, estão sujeitas a "normas adequadas de gestão de risco".
6. Os ativos digitais que satisfazem todas as condições de classificação são considerados "criptoativos do Grupo 1" (embora sejam subdivididos em "Grupo 1a" e "Grupo 1b" com base em qual das duas categorias dentro da condição de classificação 1 é atendida). Na prática, este grupo captura em grande parte ativos tradicionais tokenizados. Estes são considerados pelo BCBS como de menor risco e, como tal, estão sujeitos a requisitos de capital semelhantes aos já em vigor durante o regime de Basileia. É importante ressaltar que stablecoins algorítmicos não são elegíveis para o Grupo 1.
7. Os ativos digitais que não cumprem quaisquer condições de classificação enquadram-se no Grupo 2. Considera-se que representam riscos adicionais para além dos do Grupo 1. Como resultado, estão sujeitos a um "tratamento de capital conservador recentemente prescrito" e outras restrições. Por exemplo, os bancos sujeitos às regras do CBSB não devem permitir que a sua exposição a activos do Grupo 2 exceda 2% do seu capital, e essa exposição deve geralmente ser inferior a 1%.

Perspectivas

Espera-se que o feedback da indústria de criptoativos afete o quadro atual à proposta do Comitê da Basileia, que continuará a ser visto até o final de 2025, com previsão para implemetação em 1º janeiro de 2026.