Seminário - Securitização

Seminário - Securitização

Data: 25/10
Horário: 9h às 18h
Local: The Capital Flat - rua Tenente Negrão, 200 - Itaim Bibi - SP

Apresentação

A Securitização de Recebíveis é uma eficiente ferramenta para o Mercado Imobiliário acessar a liquidez que Mercado de Capitais oferece, tornando-se uma atrativa modalidade operacional para esta integração, mitigando o risco de crédito das empresas originadoras dos recebíveis e dilui os custos de estruturação.

Estas estruturas constituem uma importante fonte de financiamento para empresas do setor da construção civil. O sistema financeiro esta dedicando mais atenção ao setor, conseqüentemente a oferta de funding e operações estruturadas tende a aumentar gerando uma queda no custo e uma maior liquidez dos ativos.

As recentes medidas de incentivo à construção civil anunciadas pelo Governo Federal, a queda da taxa de juros, e a maior liquidez do mercando são fatores que fomentarão o setor, as empresas devem estar preparadas para este novo momento com estruturas financeiras mais arrojadas e sofisticadas.

A Cultcorp reunirá especialistas e apresentará a atual movimentação dos mercados imobiliário, financeiro e de capitais, discutindo assim alternativas para estabelecer um vínculo mais estreito de negociação, a partir das perspectivas de cada setor.

Aspectos abordados neste encontro:

Interação dos mercados financeiro e de capital
Viabilidade de operações estruturadas (built to suit, desimobilização, locações, etc)
CRI - Certificado de recebíveis imobiliários
FIDCs - Fundos de Investimento em Direito Creditório
FII - Fundos de Investimentos Imobiliários
FIP - Fundo de Investimentos Imobiliários em Participações
Aspectos tributários
As regras de regulamentação

Programação

8h30 - Recepção e entrega de crachás

8h50 - Abertura pelo presidente de mesa - Gino Romanelli

9h - Os critérios para implantação, estruturação e utilização dos fundos: FII - FIP - FIDC

Vantagens e desvantagens da utilização de cada categoria de fundo
Análise de risco, liquidez e rentabilidade
Os custos de estruturação, operação e registro

- Rodrigo Machado

Diretor BRAZILIAN MORTGAGES

10h30 - Intervalo para café

10h50 - Os principais fatores encontrados nos aspectos regulatórios - Lei nº 9.514/97

Instrução CVM nº 414/04
Instrução CVM nº 400/03 (Aplicação subsidiária)
Instrução CVM nº 356/01

- Reginaldo Pereira

Gerente de Registro de Valores Mobiliários

CVM (Comissão de Valores Mobiliários)

11h50 - Os principais atrativos, riscos e garantias da adoção da Securitização

Como aumentar a rentabilidade dos investimentos
As vantagens desta operação como forma de geração de recursos financeiros sem implicações com a Lei da Responsabilidade Fiscal
As perspectivas de emissões e garantias de empréstimos de CRI

- Luiz Henrique Mascarenhas

Diretor de RI

BANCO DO BRASIL

12h50 - Almoço

14h - Os principais aspectos de viabilização da utilização da Securitização como instrumento financeiro

Vantagem competitiva e mitigação dos riscos
Como atrair investimentos de clientes de "peso"

- Silvio Rosolem

Diretor de Operações com o Mercado

INPAR

15h - Aspectos jurídicos dos CRIs, CRAs e FIDCs

Apresentação da estrutura jurídica da emissão de CRIs, CRAs e constituição de FIDCs
Análise das principais implicações tributárias dos CRIs, CRAs e FIDCs

- Juliano Cornacchia

Advogado

PEDRAZA, MAXIMIANO E KAWASAKI ADVOGADOS

16h - Intervalo para café

16h30 - Os pontos-chave das linhas operacionais da Securitização