Mergers and Acquisitions - Uma visão prática sobre Fusões e Aquisições de Cias. Fechadas

• Data: 27/3
• Horário: 8h30 às 17h30
• Local: Centro de Treinamento LEX (Av. Paulista, 1.337 - 23º/24º andares - ao lado do Ed. da Fiesp, em frente ao metrô Trianon-Masp - São Paulo/SP)

Objetivo

Mostrar ao participante as etapas, o fundamento econômico e os cuidados no processo de aquisição de empresas.

Público-alvo

Proprietário de empresas, gestores de recursos, diretores, advogados, auditores, intermediários e demais interessados no mercado de compra e venda de empresas.

Programa

1 - O que é M&A (Mergers and Acquisitions)

• motivos econômicos para compra de empresa
• atual momento econômico no Brasil e no mundo
• "Roadmap" de todo o processo

2 - Contatos iniciais

• Intermediários: Brokers
• importância do mandato de venda
• comissões e acordo entre vendedores e brokers

3 - NDA

• confidencialidade, sigilo
• prazo
• o que é informação
• eventual execução?

4 - Valuation

• custo de capital de diversos setores
• método fluxo de caixa descontado
• mútliplos
• Pre x Post Money Valuation
• por que usar Ebitda?
• levando em conta as sinergias

5 - Cuidados na operação enquanto se negocia

• pessoas chave, clientes e fornecedores
• vale a pena contratar um serviço de assessoria?

6 - A melhor oferta

• leilão controlado e informal
• comparando diferentes termos e condições: caixa, troca de ações, earn-outs, etc

7 - Formas de aquisição e sucessão de passivos

• cuidados
• troca de ações
• Cisão, Fusão
• Drop Down
• principais efeitos tributários de compradores e vendedores
• o ágio da aquisição

8 - Carta de Intenções ou Term Sheet

• principais pontos
• vinculante?

9 - Contrato de Excluisividade e Acordo de Inércia

10 - Due Dilligences e auditorias

• quadro de diferenças

11 - Diferenças do Mercado Americano

• O problema do Board
• Hostile takeover no Brasil
• LBO
• Business Judgement rule

12 - Compra

• formas de compra

13 - Earnouts e Conta Vinculada (Escrow Account)

14 - A junção de estruturas

• processo e cuidados
• diferenças culturais

15 - Acordo de acionistas

16 - Governança

17 - Compra por Fundos de Investimento

• Regras CVM
• Compliance
• a visão de saída

18 - Recuperação Judicial: condições adequadas

19 - Diluição e Cláusulas de poison pills

20 - A vida após aquisição

Instrutor

- José Renato Carollo